关于进一步推进新股发行体制改革的意见，上市一定要请会计师事务所吗？
必须要，上市要求提供资料之一就是三年又一期的上市审计报告。
股票发行申请文件主要包括以下内容：
1、招股说明书及招股说明书摘要；
2、最近3年审计报告及财务报告全文；
3、股票发行方案与发行公告；
4、保荐机构向证监会推荐公司发行股票的函；
5、保荐机构关于公司申请文件的核查意见；
6、辅导机构报证监局备案的《股票发行上市辅导汇总报告》；
7、律师出具的法律意见书和律师工作报告；
8、企业申请发行股票的报告；
9、企业发行股票授权董事会处理有关事宜的股东大会决议；
10、本次募集资金运用方案及股东大会的决议；
11、有权部门对固定资产投资项目建议书的批准文件（如需要立项批文）；
12、募集资金运用项目的可行性研究报告；
13、股份公司设立的相关文件；
14、其他相关文件，主要包括关于改制和重组方案的说明、关于近三年及最近的主要决策有效性的相关文件、关于同业竞争情况的说明、重大关联交易的说明、业务及募股投向符合环境保护要求的说明、原始财务报告及与申报财务报告的差异比较表及注册会计对差异情况出具的意见、历次资产评估报告、历次验资报告、关于纳税情况的说明及注册会计师出具的鉴证意见等、大股东或控股股东最近一年又一期的原始财务报告。
上市公司为什么要回购自己公司的股票？
从事股票投资的朋友，如果时不时地看一些上市公司的公告，就会发现有些公司会回购自家股票。
还有一种相类似的公告，就是重要股东购入公司股票，这个叫作“增持”。
那么，上市公司为什么要回购自己的股票？这里有三种常见的可能性：一是公司（实际上就是其控制人）想拉抬股价；二是回购股份用于核心人员的股权激励；三是防御恶意收购。
第一种，公司或者说其实际控制人想要拉抬股价，最直接简单粗暴的方式，就是拿钱去股市买自己的股票。
我们反复提到过，价格的终极决定因素，就是供需关系。天底下再值钱的东西，想买的比想卖的人少，那么它的价格怎么也不可能涨。
反过来，再不值钱的东西（比如某些虚拟资产，你懂的），如果很多人想买，那也能把价格炒上天。
任何东西的价格上涨，都是买单多于卖单，低价卖单都被买单成交掉了，再想买的人就只能加价往上抬了。
因此，上市公司想要让自家股价上涨，最简单的方式，真的就是去股市上买自家股票。
当然，根据世界各地的政策，这些操作都有很严格的披露机制，一般都需要上市公司详细说明这么做的原因和目的。
正常情况下，上市公司是不能以希望提振股价为理由，来回购自己股票的。很显然这会让投资人心虚，感觉公司是不是经营业绩不好，要用这种非常手段来操作。
因此，很多上市公司就说是要注销一部分股份，因而需要回购股票。注销股份，其实就是要消灭一部分股权，当然是以给钱的方式“消灭”。
那么，注销股份的一个很重要的原因，就是公司的控制人希望加大控制力度。只要被买的那部分股票不是实际控制人的，那么总股份减少后，控制人的股权比例就上升了。
当然，我们之前的文章提到过，老美家的大公司CEO们是严格遵照教科书的指导来工作的。教科书里说，职业经理人要以股东利益最大化为自己的首要职责。
股东利益怎样才能最大化呢？当然就是股价最大化。因此，老美大公司CEO的年终奖考核，基本上都是与股价水平挂钩的。
因此，他们与公司的实际控制人（也就是真正的大股东、大老板）保持利益一致，在管理公司的时候确实以提振股价为优先。
2007次贷危机引发的后来的2008全球金融危机，最终的化解是由美联储开动印钞机，给市场注入无限流动性来完成的。
印钞机里面的钱出来之后，去了哪里呢？当然首先是进入了银行体系。请问谁更能从银行获得资金？那当然是大公司，有实力的大公司。
从银行拿钱是要有实力作担保的。
因此，很多很多的钱就通过银行体系进入到了头部企业。那么头部企业拿到钱干嘛去了呢？扩大再生产吗？
不完全是，或者大部分不是。因为世界经济不景气，本质上是因为需求不足，大量的人们消费能力不足，或者消费意愿不足，导致企业生产太多东西根本卖不出去。
因此，大公司们从银行体系拿到钱，没办法投入实体生产之中，只能投入金融市场。这里就有相当一部分钱拿去回购自家股票，进而注销掉了。
这样，老美CEO们的年度考核目标就轻松完成，年终奖拿到手软，美股也在好几年的时间里连续大牛。
而老美民众们的很多养老金都在股市里面。大家看着自己的养老金账户金额越来越多，都开心得不行。这简直就是全赢的局面嘛！
所以说，回购自家股票的第一个原因，就是拉抬股价，这个结果如果真能实现，其实真的是所有各方都开心的局面。
第二个原因也很好理解。这年头大企业，尤其是科技公司，招聘高级人才不给点股权激励，好像跟个外星人一样不正常。
而且，对于企业而言，尤其是对于老板而言，给股权固然会稀释自己的控制力，但是给股权却是非常节约的激励手段。
因为留人最终靠的都是钱。要么用眼下的钱摆平，要么用将来的钱摆平。什么是眼下的钱？当然就是工资和奖金。这是立刻马上要付出去的现金流，成本很高的。
但是用将来的钱，就能节约眼下的成本，还能提高核心员工的积极性，让他们更卖命地干活儿，因为他们真的会觉得这是在为自己干。
这就是股权激励，你要和企业共同成长，企业挣更多，你的这笔股权才更值钱。
因此，如果上市公司想要激励核心员工，手上又拿不出现成的股份（很可能是股权激励池里面的股票都分完了），同时又不想以增发的形式来拉低股价。
那么，这时候最好的办法就是从股市上直接收购一些股份，用于激励核心员工。
第三个原因不太常见，但是也很好理解。
我们会在经济史的书籍上，或者少数经济新闻中，听到所谓的恶意收购的信息。
所谓恶意收购，本质上就是有外人看到一家企业很挣钱，想要拿下控制权，但原股东又不同意的时候，进行的一种带有敌意性质的收购行为。
教科书上会告诉我们，上市公司有一种叫作“毒丸计划”的应对措施，类似于一旦遭遇恶意收购，就启动增发股份，稀释所有人的股权，提高收购者的收购成本。
这种行为属于杀敌一千自损八百，对原有股东伤害较大。
如果上市公司实力较强，有足够的现金流，那就可以直接去股市上公开收购股票，让恶意收购者能够凑到的股权份额达不到控制公司的目标。
这种情况相对较少，因为弊端非常明显：公司的钱是用来经营的，如果真的与别人斗法，抢购公司股票，那实际上是不产生任何价值的，而且很可能造成公司现金流困难。
一旦真的威胁到公司的现金流安全，反而会导致公司经营情况受损。届时，如果恶意收购者集中抛售前期收购股份，那就真的会让公司遭遇重大灾难：现金流困难，股价又跌，所有人都怀疑这公司是不是不行了的。
所以，总结下来，上市公司回购自家股票，主要就是上面三种状况。
开头还提到，大股东（而不是公司自身）收购自己的公司的股份，叫作增持。那么，为什么又有大股东增持自己公司的股份呢？
很可能就是大股东为了向市场证明自己对公司未来发展的信心，表明公司上市不是为了套现走人。
当然，也有另外一种可能，那就是大股东知道公司会发展得非常好，有意加强对公司的控制权。这其实对于普通股民而言，也是一件好事，因为公司未来会更值钱。
当然，在目前的规则体系下，大股东是不能通过这种直接对自己控股公司的股票买入卖出的方式，来挣炒股的钱的。
真这么干了，那就傻掉了。因为这真的是要吃官司的。
（全文完。欢迎关注）
普通股民能购买北交所的股票吗？
先给答案，普通股民能够购买在新成立的北京证券交易所上市的股票，但确实有日均资产限制。北交所成立的目的之一就是让一些规模较小但质地比较好，未来有发展潜力的公司获得更多的公众融资。
1.对于投资者会不会有限制？
目前来说，创业板开通时需要一定时期内日均资产超过10万元，科创板则是需要一定时期内日均资产超过50万元。
想要参与北交所上市公司的股票交易则需要和创业板一样，申请时达到一定时期内拥有日均50万元以上资产。对于普通人来说，50万元的门槛不高也不低，真的想要开通的人可以在证券账户里存入50万元以上资金，并不需要购买股票。
2.在北交所挂牌上市的公司来自新三板。
在北交所上市的公司和在上海、深圳证券交易所上市的公司不太一样。北交所目前只会接纳来自新三板创新层的公司。
众所周知，新三板里有上万家公司，所有公司根据规模、成立年限、经营业绩等被分成三类，分别是基础层、创新层和精选层。在新三板交易得从基础层开始，之后可以进入创新层，最高能够成为精选层的公司。
2020年新三板精选层公司已经能够在市场上交易了，目前有66家新三板精选层上市公司。
北交所的成立主要是针对新三板创新层里的公司，给这些小公司获得更多的融资机会，让他们能够借助权益资金的投资壮大企业。这也是金融支持实体、金融支持中小创的体现。
3.涨跌停限制30%
在北交所上市的新股，首日不设置涨跌停，之后每日涨跌停限制均为30%。
对于普通投资人来说，即使达到了50万元的日均资产门槛能够交易北交所上市的新股了，但依然要注意风险。
日均30%涨跌停还是比较刺激，差不多是三分之一颗。可以想象，如果某家公司突然来了一个大利空，股价迅速跌停，30%的日损失对于普通投资者来说会造成很大的心理压力。
在我看来，相对于50万元的日均资产限制，这才是对普通投资者最大的“限制”。
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